DeFi的未来是AMM

即使与其他加密货币市场相比，DeFi的爆发式流行也是去年最大的启示之一。如此多的创新和革命性的应用区块链的新方法导致 DeFi将其总价值提升到令人难以置信的水平。自去年5月以来，仅在以太坊链上，DeFi中的总锁定价值(TVL)从15亿美元增加到就令人难以置信的630 亿美元。如果算上BSC，生态系统的规模又增加了220亿美元。但DeFi仍有巨大的增长潜力。

加密技术的普及是基于存储价值和持有财富的能力，而不依赖于中央银行，但DeFi可以将加密技术提升到一个新的水平。它提供了无数其他银行服务，并进一步增加了投资者在去中心化领域中的选择。DeFi有助于投资者直接为去中心化的生态系统做出贡献并赚取利息，而不是由银行自行决定投资资本。正是这种利息收益和自由交易的能力赋予了DeFi巨大的潜力。

DEX的开始

去中心化交易所（DEX）的发展对于DeFi的普及起到了至关重要的作用。DeFi提供的所有流程，例如交易和抵押代币，都由DEX 提供便利。正是DEX将加密货币从中心化交易所中分离出来，并创建了整个去中心化生态系统。

在2014年初，创建DEX的想法首次进入加密开发者的脑海，例如NXT的开发者。这些第一代去中心化交易所在第三方控制的交易中通过托管流程持有资产。当两个交易者都提交了他们的部分交易后，第三方将从托管中释放资产给每个交易者。这显然是一个非常原始的系统，因为需要受信任的第三方。对第三方的依赖完全否定了去中心化的理念。

以太坊和下一代

然而，2015年见证了以太坊的推出，加密货币的一切都发生了变化。以太坊为开发者提供了一套全新的工具，尤其是智能合约。正是智能合约允许创建下一代去中心化交易所。用户可以将代币存入智能合约，而不是依赖第三方，一旦交易双方的条件都得到满足，该合约就会将代币释放给其他交易者。这消除了对第三方的任何需要，使这个新模型真正去中心化。

然而，这个解决方案仍然存在问题。该系统无需信任，但效率不高。完成交易可能需要一些时间，虽然资金在智能合约中，但并不总是容易获得。如果交易者很快需要它们以获得另一个机会，那么它们可能无法在足够短的时间内获得。

AMM将DeFi带入光明

去年，一种新模型成为去中心化生态系统中DEX的首选。自动做市商(AMM)是一种比以前的模型更快的替代方案，因为它们可以将交易对手从交易中移除。交易者直接与流动性池进行交易，交易双方的代币都存储在该池中并可购买。例如，如果交易者想用BNB交易USDT，他们会将BNB发送到包含两种代币的资金池中。然后用户将收到USDT作为回报。资金池由一种算法控制，该算法将以一种方式确定价格，使资金池保持平衡，并且双方的价值始终相同。

AMM的崛起特别重要之处在于，投资者现在能够代表银行。流动性池可以由加密领域的任何人提供资金，输入等价的代币来代表交易双方。代币被锁定在资金池中，供其他交易者进行交易。用户可以根据投入的资金和池内发生的交易数量赚取收益和利息。这改变了加密货币的格局，现在用户可以通过他们的加密货币获得回报，并且可以将他们的代币投入使用。这就是导致DeFi 爆炸的原因。

AMM的下一步

Uniswap、SushiSwap和PancakeSwap迅速确立了自己作为新加密革命的主要 AMM DEX 的地位。在以太坊和BSC中，DeFi开始蓬勃发展。但DeFi才刚刚开始。新的DEX正在推出，旨在优化和改进已经成功的AMM模型。其中之一是CoinSwap Space。CoinSwap具有PancakeSwap的所有功能，包括抵押和添加到流动性池中，但以较低的费用提供这些功能，并提供更好的用户体验。

每次发生类似于PancakeSwap的CAKE代币的交易时，都会销毁一部分CoinSwap的原生CSS代币。这意味着交易所看到的使用量越多，代币的价格就会上涨得越多。然而，CSS代币的好处是代币上限仅为19,999,999，而CAKE根本没有代币上限。这意味着随着DEX的使用，其供应量会减少，从而进一步提高其价格。

CoinSwap致力于让DeFi变得更简单、更便宜，这也延伸到了他们为用户提供的工具套件。借助这些工具，可以在一笔交易中抵押和收获用户在所有独立流动性池中的所有投资。这为?CoinSwap已经是很低的费用节省了大约50%。CoinSwap还打算从BSC发展到其他链上，成为跨链DEX。这些发展将不断突破界限，并扩大DeFi的范围。

Polkadex是另一个建立在Polkadot上的新DEX，它有一个Fluid Switch Protocol（FSP），代表了AMM的又一次飞跃。作为混合 DEX，Polkadex 将AMM流动性池与订单簿相结合。这允许用户直接相互交易，同时还具有确保速度和交易可用性的潜在流动性。值得注意的是，这还允许用户以去中心化的方式进行交易，而不必担心被抢先。

DeFi看起来肯定会发展成为一个跨链生态系统。越来越多的区块链正在上线，以促进DeFi流程，AMM模型能够发展以服务于这些新的区块链，这一点很重要。市场上最新的DEX表明AMM确实可以发展，并且很可能成为未来几年DeFi的基础。

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编译者/作者：链向财经

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