24% 的投资收益率？ 新的加密保险平台将 DeFi 风险加倍

2020 年 12 月 30 日星期三在英国丹伯里安排的眼镜中反映的计算机代码。 [+] 春季，黑客设法将恶意代码插入到来自一家名为 SolarWinds Corp. 的 IT 供应商的软件产品中，该供应商的客户名单包括 300,000 家机构。 摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社

? 2021 彭博财经有限合伙人

上周发生的价值 6 亿美元的加密黑客事件是历史上规模最大的一次，表明安全性仍然是这个新兴行业的一个持续问题。 对于去中心化金融 (DeFi) 协议和应用程序而言，这一数字增加了三倍，CipherTrace 最近的一份报告表明，到 2021 年，75% 的加密威胁都将其作为目标。

现在，一个名为 Unslashed 的新去中心化保险平台旨在保护加密用户免受因中心化交易所失败、智能合约黑客攻击和其他常见的用户受害方式（不包括诈骗或用户错误）而造成的损失。

Unslashed 是总部位于巴黎的 Marouane Hajji 的创意，他认为 DeFi 行业需要一种不违背加密货币透明度和去中心化核心原则的保险形式，以使其成熟。

“[Insurance is] 被认为不是超级性感，但它确实是建立其他一切的基石，”Hajji 说。 “这对于银行、贸易、国际商务以及任何真正依赖保险的金融业都至关重要。”

过去两年 DeFi 行业的惊人增长引起了加密爱好者和传统金融专业人士的广泛兴趣，同时也增加了对负责任报道形式的风险和需求。 如今，DeFi 产品锁定了 800.2 亿美元，高于 2021 年初的 220 亿美元。

自 2 月份私人推出以来，Unslashed 已向多个平台出售保单。 加密抵押协议 Lido 购买了保险，以保护价值 2 亿美元的抵押以太币免遭大幅削减，这种情况发生在以太坊 2.0 由于不遵守协议规则而非自愿没收持有的以太币时。 其他客户包括去中心化交易所聚合器 Paraswap 和加密代币交换平台 Kyber Network。

Unslashed 通过创建“资本桶”或为投资者设计、评估、定价和分组的保险单集合来为这些保单提供资金。 迄今为止，该协议拥有约 4,000 名投资者，并为约 30 份保单提供了价值 300,000 ETH（7.86 亿美元）的保险。

当前唯一的资本桶是“斯巴达桶”，它允许保险公司为风险最低的保单提供资本，这由 Unslashed 团队开发的风险模型确定。 迄今为止，该公司已能够向投资者支付 24% 的利率。 Hajji 表示，该计划是提供另外两个桶，其中包括风险逐渐增加的政策，可为投资者提供高达 70% 的收益率。

无斜线图

未切割

Unslashed 打算通过将其资金池投入到由瑞士公司 MelonAG、Enzyme Finance（前身为 Melon Protocol）创立的分散资产管理平台来支付这些巨额回报，该平台现在作为一个分散的自治组织（DAO）运营。 “只需快速点击几下，您就可以考虑 [compare] Enzyme Finance 的创始人 Mona El Isa 说：“由于我们所有的本地集成，从自动化做市商池到贷款，再到借贷再到农业策略。”

未切割的斯巴达桶

未切割

在 Unslashed 的资本提供者提供的 28,000 ETH 中，大约 50% 的资金（根据当前的 DAO 指导方针最多可以投资 80%）正在通过 Enzyme 在 Curve Finance 等 DeFi 平台上投入使用。 对于将 1 ETH 存入 Spartan Bucket 的个人用户，他们将在存储桶中的所有策略中分配 1 ETH 风险。 与 Unslashed 发展相关的所有决策，包括投资策略和资产管理决策，均由 Unslashed DAO 成员通过投票做出，该成员使用自己的代币 USF。

有 8600 万个 USF 代币在流通，其中一半归 DAO 所有。 另一半归开发团队、早期投资者和 Unslashed Foundation 所有。 团队代币和早期投资者代币均锁定一年，并分别归属四年和两年。 迄今为止，除了投票权之外，USF 代币没有任何效用，但是 DAO 正在讨论该代币的其他应用程序。

建立一个主要由 DeFi 资产支持的去中心化保险平台本身似乎风险很大。 一方面，没有什么能阻止 USF 代币持有者投票投资更高比例的可投资资产。 此外，虽然似乎有一条不成文的规定，即不投资于 Unslashed 覆盖范围的平台，但 DAO 的性质意味着未来无法保证这一点。 然而，Hajji 说，DAO 没有列出 Curve Finance 保险单，因为它可能会通过该协议进行大量投资。

此外，鉴于 DeFi 的相互关联性，即使 Unslashed 努力不投资于它所投保的协议，如果外部 DeFi 平台遭到黑客攻击，它仍然可能成为附带损害的受害者。

尽管这种模式是基于传统保险业的运作方式，但存在一些显着差异，尤其是在可投资资产方面。 根据 PSC Insurance Group 股票研究董事总经理 John Barnidge 的说法，加密货币之外的一个有用的比较是存款保险，它通常由联邦存款保险公司 (FDIC) 提供。 但是，也有私人存款保险公司，如美国股票保险 (ASI)。 大多数 ASI 基金以现金或相对安全的证券形式持有，例如美国国债和美国政府机构债券。 此外，独立精算师每年都会评估 ASI 是否有足够的储备来弥补潜在的损失。 还有一个充满活力的再保险业，它可以防止保险公司本身破产。

尽管存在这些风险，Unslashed 可能正在推进 DeFi 保险的新模式。 在 Unslashed 宣布投票赞成将投资纳入协议后不久，竞争性 DeFi 保险协议 Nexus Mutual 推出并投票支持升级，允许平台做同样的事情。

“DeFi 中的大多数其他保险协议都没有考虑赚取收益，尽管在 Unslashed 宣布他们将这样做之后，我们看到 Nexus 也这样做了，”El Isa 说。 “所以这绝对是一种趋势。”

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/emilymason/2021/08/17/24-investment-yields-new-crypto-insurance-platform-doubles-down-on-defi-risk/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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