比特币、恒大和中国不断恶化的形势

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在比特币杂志的“美联储观察”播客的这一集中，我讨论了本周的新兴故事、恒大和中国经济衰退。

8 月 11 日，我们在第 60 集首次提到恒大，同时我发出了中国将在三个月内进入衰退的电话。 我们对“美联储观察”的立场一年多来一直看空中国，而我个人的立场早在 2020 年冠状病毒危机开始之前就一直看空。

我通过描述究竟发生了什么来开始播客。 恒大陷入了巨大的财务困境，可能会拖欠超过 3000 亿美元的债务。 但它并不孤单。 为履行义务，恒大一直在努力清算其资产，包括土地、公寓、总部大楼等商业地产等。 所有这些清算都压低了价格，这对中国其他大型房地产开发商的资产价格产生了负面影响。 传染病正在蔓延。

家庭储蓄的 70% 以房地产的形式存在。 中国普通人不投资股市或其他金融资产，他们在一定程度上严格投资于房地产、黄金和比特币。 在中国购买的辅助房屋多于首套房，因为您可以看到持续上涨的房产价值非常重要。

中国广阔的经济环境

除非在中国大局的背景下，无法正确看待恒大。 这次恒大爆炸的背景是我所说的中国“第二次共产主义革命”。 马克思主义是中共在 70 年代后期完全接受的一个过程。 资本主义首先是建立资本和财富，建立生产资料。 当收入不平等达到临界程度时，工人就会反抗并从资本家手中夺取生产资料。 换言之，马克思主义共产主义需要资本主义阶段。 中国正在回归更严格的共产主义原则。 我们已经看到这种向更威权主义的转变，从香港开始，但现在影响到科技公司、金融科技、IPO、教育行业和娱乐。

中共不可能没有看到恒大的到来，或者它不知道如何拯救它。 中共想要的是将资源从大型住房项目重新分配到工业领域。 这是一项非常艰巨的任务，需要打破中国的房地产泡沫。

恒大对世界其他地区的影响

世界其他地区也不能幸免于中国的信用崩溃，但是，它将或多或少地影响不同的经济体。 美国应该保持相当的绝缘，而更依赖当前国际自由贸易秩序的国家，如德国，可能会受到更严重的打击。 我将其与第一次大金融危机之后的欧债危机相提并论。 当时，麻烦集中在欧洲，而世界其他地区只是放缓了脚步。 这可能是类似的，中国有危机，世界其他地方放缓。

我们已经处于缩短供应链、上岸和重新调整贸易伙伴的时期。 这场中国危机可能会加速这一进程，使中国更多地与世界隔绝。

恒大对比特币的影响

比特币没有交易对手风险，在通货紧缩的信贷紧缩中，你不想持有属于他人负债的资产。 当然，在我们现在拥有的基于信用的货币系统中，这几乎是不可能的，但比特币提供了一个优雅而简单的解决方案。 因此，美元可以在流动性危机中与比特币一起上涨。 重要的是不要依赖只依赖通货膨胀的比特币投资理论，因为当人们意识到我们陷入通缩环境时，购买比特币的理由就会消失。

我在播客结束时讨论了比特币价格以及 Tether 暴露于中国商业票据的可能性。 这对 Tether 和山寨币来说是可怕的，但对比特币来说相对中性，尽管它会增加一些短期的不确定性。

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原文链接：https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-evergrande-deteriorating-situation-in-china

原文作者：Ansel Lindner

编译者/作者：wanbizu AI

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