DeFi行业近两年的发展

DeFi 是“去中心化金融”的缩写。 DeFi 专注于通过区块链技术提供超越 TradFi 限制的透明替代方案和协议，从而颠覆 TradFi（传统金融）。

近年来，随着人们认识到 DeFi 在加密生态系统中的必要性，DeFi 的发展有所加快。 比特币首先为世界各地的每个人提供了一个去中心化的银行网络。 DeFi 以传统金融无法做到的方式利用去中心化网络。

超过 5% 的加密货币市值由 DeFi 资产主导。 2020 年 6 月，DeFi TVL（锁定的总价值 – 协议中的质押金额）为 18.5 亿美元，而现在到 2021 年，将超过 900 亿美元。 DeFi 的初步建立可以归功于稳定币的兴起。 这些是与另一种资产挂钩的加密货币，使其与资产的价值相关或波动较小。 例如，USDC 硬币以 1:1 的比例与美元挂钩。 当稳定币的供应量膨胀或收缩以维持其发行人的相同价值时，这是可能的。 另一个例子是 Paxos 黄金——它是一种由真实黄金储备支持的以太坊代币。

但是，显示稳定币最佳功能的是 wBTC（Wrapped Bitcoin）的发明。 一种基于以太坊的代币，与比特币挂钩，可以在加密货币交易所兑换。 使用稳定币，您可以让比特币在以太坊网络上成功运行并用于 DApp。 这就是为什么 wBTC 在市值上位居前 30 名的原因。

是什么引起了机构对 DeFi 的兴趣？

基于抵押的贷款催生了开放金融空间，因为它允许任何人只要有抵押就可以获得贷款。 传统金融涉及信用检查和提供文件，但这并不能保证借款人支付任何欠款。 抵押品是对冲贷款违约的唯一方法。 使用 DeFi，贷款速度很快。 没有中间人在场，也没有对谁可以参与的限制。

MakerDAO 是最早实施抵押贷款的协议之一，因为它允许用户在存入 ETH 时借入 DAI（一种与美元 1:1 的稳定币）。 每当以太坊低于借入的大量 DAI 时，ETH 将被清算以支付借入的金额。 清算对过度抵押的去中心化借贷空间施加了阻碍。

DeFi 借贷也是大多数协议的基础层。

什么是 DeFi 协议？

这些是指示执行财务激励任务的自主程序。 协议是 DeFi 的命脉，开发更多只会为 DeFi 的 TVL 增加更多价值。

DeFi 的突破时刻是由 2020 年 8 月的一项名为 Yearn Finance 的协议引起的——该协议不断从其他借贷协议中寻找最佳利率，以便在用户将它们锁在金库中时产生收益。

Yearn 的价格从 7 月的前一个月的几百美元涨到了 30,000 美元。 这让 Yearn 成为加密货币的聚光灯，并迫使加密社区尊重 DeFi 的用例。 当Yearn 起飞时，它触发了DeFi 的S 曲线的快速增长阶段。

加密领域的流行 DeFi 趋势

DeFi 生态系统的一个重要组成部分是去中心化交易所（DEX），其中最著名的是 Uniswap。 它们允许用户以点对点的形式相互交换不同的加密货币，但使它们与众不同的是它们获得流动性的动机。 当用户提供流动性时，他们将从交易费用中获得被动收入，因此，大量加密货币将使提供商赚取更多收入。

去中心化交易所也改变了加密货币的部署方式。 在 DeFi 之前，硬币必须依靠初始硬币产品和交易所来允许其他人访问它们。 去中心化的交易所确保加密项目可以选择绕过获得投资来让他们的代币在交易所上市。

DeFi 的另一个流行趋势是产量农业。 它使用户能够通过借贷或抵押赚取利息。 自动生成您存入的加密货币的钱包应用程序越来越多。 因此，您可以长期投资于不同的加密资产并获得其投资回报率，同时获得可以抵消部分风险的被动收入。

在股票市场上，投资者购买指数基金（代表股票投资组合的股票），这样他们就可以接触到许多表现良好的资产，而无需单独投资。 在 DeFi 中，我们现在有了 PieDAO——用户可以投资平衡投资组合（称为馅饼），这些投资组合持有不同领域的多个加密项目，如比特币、以太坊、DeFi、Yearn 等。 PieDAO 的原生代币 DOUGH 的所有者可以参与治理，以便他们可以通过投票参与影响馅饼的未来。

下一行的 DeFi 趋势

了解 DeFi 中的新功能让您有机会为自己定位以获得最佳回报。 DeFi 的下一个即将到来的趋势要么专注于解决 DeFi 问题，要么专注于复合现有协议，以共同成功提供传统金融解决方案的升级去中心化版本。

DeFi 有什么新变化？ 认识收益率衍生品

传统金融中的衍生品是多方之间的合同，同意其价值与金融工具（债券、商品、货币、掉期等）相关联。 它允许投资者将自己暴露在资产风险中，而不必实际拥有它们——这使得可以利用您的衍生品头寸获得更大的回报，但如果您的未实现损失达到一定数量，则可能会被清算。 大多数加密用户可能接触过的衍生品是比特币期货，因为它用于加密杠杆交易。

DeFi 收益衍生品由创建比特币或美元等现有工具的合成资产的协议组成，但具有抵押规则或激励措施。 由于收益衍生品是去中心化的，用户可以在未经授权的情况下匿名投资——Hegic 协议旨在为去中心化期权合约做到这一点。

下一个 DeFi 趋势：利率拍卖

借贷协议是加密领域的宝贵补充，但它们有两个主要缺陷。 收益率不稳定，保费缺乏透明度。 这使得不可能获得长期可预测的收益。

解决这个问题的下一代 DeFi 协议是 Horizo??n Finance——它是一个去中心化的利率市场协议，提供固定和浮动利率。 允许投资者在其稳定币投资组合和收益农场的投机和对冲/风险管理之间交替。

这是铸造代币化资产以接收浮动或固定收益的衍生支付的过程。 利率市场协议有不同的方式来确定浮动利率。 例如，Horizo??n Finance 使用阈值公式来适应固定利率，而 SwapRate 等协议计算总利率与固定利率之间的差异。

DeFi 有望无限期地改变加密货币交互

随着越来越多的人意识到开放金融的好处并不断见证它的用例，人们对 DeFi 是什么以及如何利用它的理解会激增。 这将导致进一步的主流参与，从而将重点转移到大多数投资者身上。

那时，DeFi 可以同等地与传统金融竞争或取代。 只要 DeFi 的 TVL 保持上升趋势，我们就会继续看到 DeFi 领域的惊人趋势。

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原文链接：https://coincodex.com/article/12633/the-defi-sectors-development-in-the-last-two-years/

原文作者：Julia Magas

编译者/作者：wanbizu AI

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