为什么各国将继续规范比特币的使用

监管机构继续争论如何定义加密货币，例如比特币，以及它们是证券、商品还是财产等，这对于监管机构如何选择执行这些法规至关重要。

在最近于 2021 年 11 月举行的全国总检察长协会消费者保护会议上，美国证券交易委员会 (SEC) 专员海丝特·皮尔斯 (Hester Peirce) 对此问题发表了评论，称“我们这些天的观点是，几乎所有事情都是保安。”

尽管公众已经密切关注联邦监管机构关于加密货币执法的模糊甚至有时是相反的声明，但最近针对 BlockFi 和 Celsius 的两项行动——允许消费者购买、借用和交易比特币的公司——清楚地表明，州监管机构正在采取协调行动来监管提供未注册证券的比特币相关投资产品和交易所。

州监管机构不愿袖手旁观，看着美联储就适当的监管制度发表意见，这与各州积极带头监管与比特币相关的其他新兴技术的方式是一致的。 国家监管机构在最近的执法行动中并没有审查比特币本身，而是针对比特币推动的技术创新。

这些被调查的技术通常涉及比特币和其他加密货币，这增加了投资比特币的投资者和消费者的固有风险。 由于比特币价格的波动，对新兴技术的法律调查可能会影响比特币的价格，因此，它会成为一种消费者保护措施，需要国家监管机构采取进一步行动。

加密货币的所有参与者都应该关注各州的政策重点，因为各州显然都在关注它们。

针对比特币、加密货币项目的国家监管行动

近年来，州监管机构——主要是司法部长和证券监管机构——带头监管感知到的消费者伤害。 他们采取行动填补联邦政府留下的一个他们认为太慢、受法律限制或不愿意自己这样做的空白，这取决于政府。 例子很多，包括数据隐私、电子烟、大麻和社交媒体。 同样，鉴于联邦政府缺乏对加密货币的全面监管，州监管机构正在积极寻求对计息加密货币账户进行执法。

直到 2018 年 4 月，国家对加密货币的执法力度相对较小，主要集中在补救明显的消费者诈骗上。 这种情况在 2018 年 4 月发生了变化，当时北美证券管理员协会 (NASAA) 发起了 CryptoSweep 行动，北美的 40 家证券监管机构组织了一个工作组来共享信息并协调针对交易比特币和其他虚拟货币的各种加密货币公司的行动。

同月，纽约总检察长对 13 家大型加密货币平台展开调查，以更好地了解每家公司的内部控制和消费者资产保护措施，这并非巧合。

在三年半多一点的时间里，国家证券监管机构已经对货币相关的投资产品发出了 50 多项停止令，其中大部分与首次代币发行（ICO）有关，因为它们未能注册和向投资者提供结果报表。 这些执法行动传统上是由一个州提起的，并导致 ICO 自愿停止并处以罚款，并承诺将来不再提供未注册的 ICO。

2020 年 9 月，当马萨诸塞州总检察长起诉支付处理商 Stripe, Inc. 涉嫌不当促进参与 PlexCoin ICO 的个人的交易时，可以被指控监督加密货币产品的安全性和稳健性的范围扩大了，导致加密货币的欺诈性和未经注册的要约和销售。 为了解决这些索赔，除了 120,000 美元的付款外，Stripe 还承诺改进其风险监控程序。

各州在最近的执法行动中表现出协调的肌肉

在过去的几个月里，各州针对两个最大的加密货币平台：BlockFi 和 Celsius Network，从个人行动转向了多州执法行动。 两家公司都被指控以高息账户为幌子提供未注册证券，允许投资者使用比特币等加密货币以比传统银行机构更高的年收益率赚取利息。 两家公司都使用这些账户为其贷款业务和自营交易提供资金。 这些行动源于州监管机构对投资者风险水平增加的担忧。

强调监管执法扩张的严重性，这些行动是由通常属于政治范围的多个州协调的。 7 月，新泽西州、德克萨斯州、阿拉巴马州、佛蒙特州和肯塔基州发布了针对 BlockFi 的停止和停止或“显示原因”命令。 9 月，新泽西州、得克萨斯州、阿拉巴马州和肯塔基州再次联合起来对摄氏采取类似行动。 10 月，Celsius 宣布收到来自纽约的信息请求。

值得注意的是，新泽西州和肯塔基州对 BlockFi 和 Celsius 发布了停止令，要求它们停止提供计息账户，因为它们被归类为未注册证券。 新泽西州的命令将这些账户归类为提供未注册证券，因为“[i]nvestor 放弃了对存款加密货币的控制权”，BlockFi 和 Celsius 在他们认为合适的时候可以“免费使用这些资产”。 这些账户未在任何州或联邦证券监管机构注册。 这些命令强调，由于缺乏监管，这些计划似乎给投资者带来了更高水平的风险。

各州的统一行动传达了对保护投资者的统一重视。 在 9 月 17 日的新闻稿中，新泽西州代理司法部长安德鲁布鲁克表示，该行动旨在传递更广泛的信息：“在加密货币市场上运营的金融公司已受到关注。 如果您在新泽西州出售证券，您需要遵守新泽西州的投资者保护法。 从事加密货币交易的公司也不能免受监管。”

根据过去的经验，我们预计将对其他比特币平台采取额外的执法行动，只要它们采用类似的商业模式。

监管行动的影响

今年，十分之一的美国人投资了加密货币，比特币的价格在 2021 年 11 月创下历史新高。加密货币的兴起也意味着监管审查的增加，尤其是来自专注于消费者保护的州监管机构的审查。 各国采取联合协调行动的事实是司空见惯的。 州监管机构每两周或每月召开一次电话会议，讨论他们正在调查的公司或他们正在采取的执法行动。 认为没有对 BlockFi 和 Celsius 采取行动的 46 个州监管机构没有密切关注这些行动是不明智的。

然而，这些监管机构中的每一个都是不同的主权国家。 即使四五个主权实体采取协调行动，每项行动也必须与每个国家的目标和优先事项保持一致。 观察者不应错误地认为协调行动等同于在所有问题上志同道合——即使是在一个行业中也是如此。

然而，有一点很清楚：当各州拥有共同的消费者保护目标并一致认为特定行动将实现该目标时，各州将毫不犹豫地以协调一致的方式采取行动，以针对被认定的犯罪者。 出于这个原因，我们可能会看到各州继续采取协调一致的执法行动，以规范被认为违反现有州法律的行为。

这是 Stephen Piepgrass、James Stevens、Chris Carlson 和 Namrata Kang 撰写的客座帖子。 所表达的观点完全是他们自己的观点，不一定反映 BTC Inc 或比特币杂志的观点。

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原文链接：https://bitcoinmagazine.com/business/why-states-will-continue-to-regulate-bitcoin-use

原文作者：Stephen Piepgrass,James Stevens,Chris Carlson,Namrata Kang

编译者/作者：wanbizu AI

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