是什么塑造了机构加密市场的未来？

交易量、工具、山寨币、受监管的 DeFi 和安全解决方案将继续塑造机构加密市场。

2021 年对于加密货币来说是重要的一年。萨尔瓦多成为第一个采用比特币 (BTC) 作为法定货币的国家。2021 年 11 月，比特币的价格创下历史新高，接近 70,000 美元的重要心理关口。而且，一直以来，像埃隆马斯克这样的行业影响者一直在更广泛地发布他们对加密货币的热情。

我预计随着市场增长到10 亿人，2022 年将继续成为数字货币更大的一年。以下是我在未来一年看到的五个最突出的趋势。

机构交易量将增长

2022 年将是机构和零售加密货币采用，特别是交易将继续增长的一年。金融科技巨头 PayPal 和 Square——以及移动股票交易平台 Robinhood——都让购买、出售和交易加密货币变得更加容易。2021 年， MicroStrategy、Tesla、Galaxy和Square等上市公司都在其资产负债表中增加了大量比特币。

是什么推动了这种增长？除了总体上行势头外，还有两个证据反映了机构加密市场的持续成熟：市值和基础设施。

2015 年，加密货币总市值约为 50 亿美元。截至 2021 年 12 月，它已大幅增长至超过 2 万亿美元。2015 年 1 月 4 日，仅比特币的市值就达到36 亿美元，目前的市值约为9000 亿美元。即使是拥有更大企业应用生态系统的第二大加密货币以太（ETH ）的市值也在 4000 亿美元左右，接近Visa或摩根大通。

即使在五年前，核心基础设施在加密领域的发展也远没有那么发达。机构正在努力了解如何以可靠、合规的方式托管、交易以及清算和结算加密交易。加密货币中没有任何真正的主要经纪人。现在基础设施更加发达，机构对加密货币环境有了更好的理解和舒适度。因此，我预计机构交易将继续增长。

即便如此，现货加密交易量，尤其是比特币，仍然高度分散。

机构采用也将加速加密衍生品市场的增长。更多的监管也将出台，这将是一个非常积极的发展，只要它涉及公共话语并为行业产品量身定制，以允许采用和创新，同时满足监管机构的需求。

2021 年 7 月，财政部长珍妮特耶伦敦促监管机构迅速采取行动，为稳定币建立监管框架。从那时起，美国证券交易委员会 (SEC) 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 也呼吁在这一领域进行监管，并表示这已列入 SEC 的议程。

更多机构服务提供商和工具将进入市场

尽管如此，机构仍然迫切需要正确的服务和工具。在寻求提供支持服务的初创公司之间开展了一系列活动，例如加密资产存储、安全和管理以及投资产品，以及采矿硬件和软件以及支付基础设施。

到 2021 年 8 月，多家公司已经筹集了至少 3 亿美元的融资，包括Blockchain.com、BlockFi、Fireblocks、Ledger和Paxos。我预计随着新公司的出现，这种情况将继续下去，以提供比以往更多的进入加密市场的机会。反过来，这将为中小型基金打开新的大门。

山寨币将变得更受欢迎

明年我还希望看到山寨币越来越受欢迎，因为爱好者会更多地了解他们的各种用例。例如，以太 (ETH) 由具有强大生态系统的 DApp 开发驱动。然而，由于以太坊的可扩展性问题和高昂的 gas 费用，它也受到了 Solana (SOL)、Cardano (ADA) 和 Avalanche (AVAX) 等区块链新贵的挑战。投资者看到了巨大的增长机会，而交易者看到了波动性和交叉对套利机会。

更广泛地说，我预计随着投资者寻求多样化其加密投资组合的方法，山寨币将变得更受欢迎。纳斯达克的一份报告指出，截至 2021 年 10 月，价值超过 10 亿美元的山寨币有 100 多种，“[意味着] 一个蓬勃发展的数字生态系统。”?虽然山寨币的价格可能同样波动——投资者应该首先进行研究——但包括 Solana 和 Polkadot 在内的许多山寨币继续成为最有可能成为下一件大事的加密货币。

交易量将从比特币转移到山寨币以太坊，甚至现在开始发生变化。如需进一步证明，请查看数字货币资产管理公司 Grayscale Investments，该公司最近扩大了其投资产品组合，包括专注于 Solana的信托。

Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein在最近的一份声明中表示：“我们在加密货币的主流接受和采用方面占据了前列，并且越来越多地发现投资者正在将他们的投资多样化，而不是比特币和以太坊等数字资产。”

受监管的机构 DeFi 即将到来

去中心化金融，或使用区块链技术的新兴金融应用生态系统，将在 2022 年迎来丰收的一年。DeFi 的总价值锁定（TVL）在 2021 年显着增长。

迄今为止，由于 DeFi 交易中的交易对手在很大程度上是未知的，因此机构一直对 DeFi 持观望态度。无论机构是想成为流动性提供者 (LP) 还是在去中心化交易所 (DEX) 进行交易，监管的明确性和合规性都至关重要。这就是 Aave推出许可 DeFi 平台Aave Arc 的原因。

在大多数 DEX 中，LP 不必通过合规检查，例如了解您的客户和反洗钱要求。展望 2022 年，我预计 DeFi 增长将加速。可能会解决两个挑战：缺乏监管明确性和缺乏交易对手合规检查。

随着 SEC 和其他监管机构提供新的指导，监管可能会更加清晰。面向机构的新 DeFi 平台将获得关注。这些平台将要求 LP 和交易员通过合规检查，并为机构提供充足的流动性。

随着更加清晰和正确的平台到位，更多机构将进入 DeFi 领域。

安全解决方案将变得更加普遍

黑客长期以来一直是加密历史的一部分。例如，在 2014 年，比特币交易所 Mt. Gox 在据称黑客窃取了数百万美元后申请破产。四年后，黑客从另一家加密货币交易所 Coincheck 窃取了数据。而在 2021 年 8 月，DeFi 平台Poly Network被黑客损失了 6 亿美元。另一个 DeFi 平台 MonoX Finance最近损失了 3100 万美元。

现在，加密货币交易所开始采取措施保护自己，并倾向于与合格的托管人合作来管理托管风险。例如，Coinbase于 2021 年 11 月收购了加密安全公司Unbound Security，以增强其多方计算能力。PayPal 还收购了另一家数字资产安全提供商 Curv。我预计整个 2022 年都会看到类似的交易。

加密货币行业发展迅速，曲折多。但有一件事是肯定的：2022 年的路标指向持续增长。

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编译者/作者：蟹老板的进击之路

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