布局元宇宙、拥抱加密行业a16z能否续写投资神话?

对于 Andreessen Horowit 基金（简称 a16z）来说，2021 年是具有里程碑意义的一年。

根据 CB Insights 数据，在刚刚过去的 2021 年，a16z 完成 43 个项目退出（被投公司 IPO 或并购），被投公司IPO 数量是史上最高记录的三倍。

图 | 2017 年至 2021 年 A16z 投资数量变化（来源：CB Insights）

与此同时，a16z 投资交易量呈现快速增长。2021 年，a16z 共出手 221 次，投资事件数量是 2020 年的两倍多。

CB Insights 追踪 a16z 过去五年的投资情况，从 NFT (非同质代币)、元宇宙再到自动驾驶， a16z 的投资步伐激进却不冒进，版图扩张之路越走越远。

跨行业投资趋势

区块链 & 加密

2021 年区块链 & 加密成为 a16z 重要投资领域。

2021 年夏，该公司推出了第三只加密基金，规模高达 22 亿美元，也是迄今为止规模最大的加密基金。a16z 的普通合伙人 Katie Haun 表示，虽然 a16z 在区块链和加密领域并非家喻户晓，新的加密基金仍放眼全球，聚焦行业前沿。

图 | 2017 年至 2021 年 A16z 在区块链领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

在投资方面，a16z 铆足劲头。2021 年 a16z 在区块链和加密相关投资同比增长了 7 倍。2021 年共完成 43 笔区块链投资，横跨 9 个国家，是往年投资量的两倍以上。

虽然区块链 & 加密的早期应用主要集中在金融服务，但 a16z 的投资版图也映射出区块链的应用场景不断延展。

CB Insights 梳理了区块链领域几大细分投资类别以及背后的投资公司。

金融服务：Compound Finance，Royal，Element Finance，CoinSwitch Kuber

游戏：Mythical Games，Faraway，Sky Mavis，Forte

开发者工具：Aleo，Matter Labs，Alchemy

NFT 数字藏品：Dapper Labs，OpenSea

元宇宙

a16z 在区块链 & 加密的投资与其在另一个新兴类别上的投资有所重叠，即元宇宙。元宇宙指的是利用科技手段进行链接与创造的，与现实世界映射与交互的虚拟世界。

a16z 是构建元宇宙公司背后的顶级操盘手之一。2021 年 a16z 在与元宇宙相关的众多细分领域进行投资。

出版和社交媒体网络

游戏虚拟经济

数字资产市场和构建区块链应用新生态

无论元宇宙最终以何种形式发展，其基础设施都需要不断完善，面向消费者的硬件、平台等技术有待持续更新。由 a16z 的早期投资方向可以预见，未来几年，该公司及其投资的公司将在这些领域大展身手。

特定行业投资趋势

CB Insights 追溯自 2017 年以来 a16z 在各个核心行业的投资情况。从医疗健康、金融科技到媒体娱乐，a16z 涉猎的范围之广，步伐之大。

图 | 2017 年至 2021 年 A16z 在各个行业的投资变化（来源：CB Insights）

虽然?2021 年 a16z 在每个行业投资力度不一，但在每个行业的投资交易量都创造了新的记录。

企业科技

图 | 2017 年至 2021 年 a16z 在企业科技领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

企业技术领域包括提供 IT、云、网络安全、HR、开发者等企业软件解决方案的公司。在过去五年里，企业科技是 a16z 投资的重要投资方向。2021 年至今，a16z 在该领域完成了 51 笔投资交易。

其中一个典型案例是数据管理和分析平台 Databricks。2021 年 a16z 对 Databricks 进行了两轮投资。2013 年，a16z 领投了 Databricks 的 1400 万美元，当时该公司的估值为 4300 万美元。如今 Databricks 的身价翻了 900 倍，估值高达 380 亿美元。

在开发者平台这一细分领域，自 2017 年以来，a16z 投资的公司主要包括 Netlify 和 RapidAPI。

网络安全是仅次于开发者平台和数据分析工具的第三大企业科技细分领域，a16z 投资的公司包括 Material Security 和 Netography。

金融科技

图 | 2017 年至 2021 年 a16z 在金融科技领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

a16z 是金融科技行业中表现最好的投资机构之一。2021 年，a16z 在金融科技领域的投资出现了强劲增长，投资事件数量激增至 48 笔。在经历了连续两年的投资低迷后，2021 年 a16z 在该领域的投资同比翻了四倍。

在 2021 年所有投资事件中，有 18 起投向区块链 & 加密初创公司，超过金融科技其他细分领域。相较于 2020 年 a16z 在区块链 & 加密领域的投资量（2 笔），2021 年 a16z 在该领域的投资直线上涨。

a16z 还投资了去中心化交易平台 dYdX 和移动加密支付平台 Celo。

自 2017 年以来，a16z 对这两家公司分别进行了 3 次投资。2021 年，a16z 在区块链 & 加密最大一笔投资交易是对印度公司 CoinSwitch Kuber 注资 2.6 亿美元。

除了区块链 & 加密之外，a16z 还投资了资金管理公司。例如，2021 年年初，a16z 参与 Robinhood 两轮 10 亿美元以上的融资。

自 2013 年 Robinhood 处于种子期起，a16z 共对其进行 5 轮增持。2021 年 7 月，Robinhood 以 318 亿美元的估值正式上市。

房地产也是 a16z 投资战略的一大重点。到目前为止，a16z 在该领域完成了 7 笔交易，投资的公司包括巴西数字化房产交易平台 Loft 以及房屋交易平台 Divvy Homes。

消费者科技

图 | 2017 年至 2021 年 a16z 在消费者科技领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

在经历了几年的缓慢发展之后，消费者科技也成为 a16z 投资的热点之一。2021 年 a16z 在该领域投资交易达到 41 笔，比 2020 年的交易量增长了 5 倍以上，使其成为 a16z 所有投资行业中增长最快的细分领域。

这一增长趋势主要受到数字市场的推动。消费者科技对于 a16z 来说，并非一个全新的领域。2011 年 Airbnb 进行 B 轮融资以来，a16z 对其进行了多次投资。到 2020 年 12 月 Airbnb 以 406 亿美元的估值上市时，a16z 在该公司的初始股权已经增长到 10 亿美元。

2021 年开年到 2021 年 11 月 28 日，a16z 在消费者科技领域完成了 19 笔交易，比前 4 年的交易量总和还要多。

2021 年，a16z 在该领域投资的公司包括：

自?2018 年?A 轮融资起获 a16z 6 次投资的数字收藏品平台?Dapper Labs

2021 年获 a16z 3 笔投资的直播拍卖平台 Whatnot

2021 年获 a16z 3 笔投资支持的儿童保育平台 Otter

共享存储空间公司 Neighbor

房屋租赁公司 Belong Home

家庭烹饪平台 Shef

社区学习开发平台 Maven

媒体 & 娱乐

图 | 2017 年至 2021 年 a16z 在媒体娱乐领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

2021 年，a16z 在媒体和娱乐领域已经完成了 32 笔投资，是 2020 年的两倍多。

交易量增长的最大驱动力是游戏，该细分领域占了 2021 年投资交易量的一半。a16z 在创作者平台的投资交易量占 2021 年投资交易量的四分之一。

a16z 还将赌注押向游戏科技。a16z 在该领域的投资交易逐步增长，从 2018 年的 2 笔交易、2019 年的 5 笔到 2020年的 9 笔，再升至 2021 年的 16 笔。

a16z?在游戏领域的投资与其对区块链服务平台的关注密不可分。2021 年，a16z 在游戏领域的投资有将近一半投向基于区块链的技术或区块链整合技术。

例如，a16z 对区块链游戏平台 Forte 进行了两轮投资。2021 年 11 月，Mythical Games 获得由 a16z 领投的 1.5 亿美元 C 轮融资。

Mythical Platform是一个全面服务系统，旨在构建或将可玩的基于 NFT 的经济模式整合到他们的游戏中，通过让玩家在自己喜欢的游戏中成为利益相关者，提高用户粘性并开启新的商业模式。

与此同时，a16z 也将目光投向新兴的“创作者经济”，2021 年在这一细分领域共投资了 8 笔，而 2020 年在该领域的投资为零。

医疗健康

图 | 2017 年至 2021 年 a16z 在医疗健康领域的投资数量变化（来源：CB Insights）

2021 年，虽然 a16z 在医疗健康领域的投资再度刷新纪录，但是与在其他行业的投资相比，在该领域的投资增幅并不算大。

2021 年 a16z 在该领域完成了 26 笔交易，其中“过亿轮”投资包括：

医疗保险服务商 dedicated Health 的12 亿美元 D 轮融资

生物技术公司 EQRx 5 亿美元的 B 轮融资

药物研发公司 insitro 4 亿美元 C 轮融资

总结

手握大资金，心怀大愿景。a16z 拥有庞大的投资组合以及丰硕的投资战果，从持续的投入和业务扩张中可以看出它的野心和决心。

或许不久的将来，a16z 能够续写更惊人的投资神话。

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编译者/作者：CBInsights中文

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